农产品：2023年净利同比增长12191% 拟10派11元BOB半岛

　　BOB半岛中证智能财讯农产品（000061）4月18日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入54.90亿元，同比增长26.11%；归母净利润4.49亿元，同比增长121.91%；扣非净利润3.12亿元，同比增长141.77%；经营活动产生的现金流量净额为10.07亿元，同比增长17.59%；报告期内，农产品基本每股收益为0.2646元，加权平均净资产收益率为7.58%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.1元（含税）。

　　报告期内，公司合计非经常性损益为1.37亿元，其中非流动资产处置损益为9967.95万元。

　　以4月17日收盘价计算，农产品目前市盈率（TTM）约为21.89倍，市净率（LF）约为1.61倍，市销率（TTM）约为1.79倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　数据统计显示，农产品近三年营业总收入复合增长率为20.03%，在商业物业经营行业已披露2023年数据的11家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为12.50%，排名4/11。

　　资料显示BOB半岛，公司以农产品批发市场的开发、建设、经营和管理为主要业务，业务范围涉及农产品基地种植、城市食材配送、进出口等农产品产业链服务。

　　分产品来看，2023年公司主营业务中，农产品批发市场经营收入32.21亿元，同比增长16.42%，占营业收入的58.66%；市场配套业务收入22.57亿元，同比增长35.60%，占营业收入的41.12%；农产品加工生产收入2.05亿元，同比增长14.72%，占营业收入的3.73%。

　　2023年，公司毛利率为28.21%，同比上升0.52个百分点；净利率为10.90%，较上年同期上升3.28个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为24.44%，同比上升0.09个百分点，环比下降5.95个百分点；净利率为12.93%，较上年同期上升4.77个百分点，较上一季度上升2.04个百分点。

　　分产品看，农产品批发市场经营、市场配套业务、农产品加工生产2023年毛利率分别为44.73%、8.69%、1.68%。

　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额10.56亿元，占总销售金额比例为19.23%，公司前五名供应商合计采购金额11.71亿元，占年度采购总额比例为29.72%。

　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为7.58%BOB半岛，较上年同期增长4.08个百分点；公司2023年投入资本回报率为4.78%，较上年同期增长1.74个百分点。

　　2023年BOB半岛，公司经营活动现金流净额为10.07亿元，同比增长17.59%；筹资活动现金流净额-3.81亿元，同比增加5.22亿元；投资活动现金流净额-4.42亿元，上年同期为-1.03亿元。

　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为8.87亿元，相比上年同期下降32.82%。

　　2023年，公司期间费用为9.22亿元，同比增长1.46亿元；但期间费用率为16.8%，同比下降1.03个百分点。其中，销售费用同比增长106.42%，管理费用同比增长14.03%，研发费用同比下降18.14%，财务费用同比下降19.2%。

　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司投资性房地产较上年末增加8.31%，占公司总资产比重上升2.45个百分点；在建工程较上年末减少10.89%，占公司总资产比重下降1.34个百分点；无形资产较上年末减少9.46%，占公司总资产比重下降0.74个百分点；货币资金较上年末增加10.18%，占公司总资产比重上升0.60个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加7.24%，占公司总资产比重上升1.23个百分点；长期借款较上年末减少14.43%，占公司总资产比重下降1.25个百分点；应付账款较上年末增加16.81%，占公司总资产比重上升0.97个百分点；合同负债较上年末减少34.14%，占公司总资产比重下降0.73个百分点。

　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为9.03亿元，占净资产的14.77%，较上年末增加5371.77万元。其中，存货跌价准备为60.63万元，计提比例为0.07%。

　　2023年全年，公司研发投入金额为1374.51万元，同比下降18.14%；研发投入占营业收入比例为0.25%，相比上年同期下降0.14个百分点。

　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为62.81%，相比上年末下降1.51个百分点；有息资产负债率为31.07%，相比上年末上升0.15个百分点。

　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为深圳市食品物资集团有限公司，占比34.00%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，富国研究精选灵活配置混合型证券投资基金、全国社保基金一一四组合、香港中央结算有限公司持股有所上升，中国工商银行股份有限公司-富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF)持股有所下降。

　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.28万户，较三季度末下降了541户，降幅1.25%；户均持股市值由三季度末的26.96万元下降至25.63万元，降幅为4.93%。

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算BOB半岛。

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