农产BOB半岛品 情绪助推导致仔猪上涨和二育入场 短期现货维持易涨难跌格局

　　BOB半岛昨日国内猪价继续上涨，中部地区涨幅偏大，河南均价涨0.65元至16.88元/公斤，四川涨0.4元至15.3元/公斤，临近小年，下游备货积极性提升，屠宰企业订单增加，规模养殖场生猪出栏计划有限，散户抗价情绪较浓，屠宰企业低价采购不畅，预计今日猪价继续上涨。前期大猪集中消化，叠加北方因疫情导致的标猪损失，当前集团计划完成度较好，供应端形成偏紧预期，加之年前备货启动在即，现货走势强于预期，情绪助推导致仔猪上涨和二育入场，短期现货维持易涨难跌格局，盘面尽管有节后落价预期，但考虑贴水扩大，建议偏强震荡思路，观望或短多。

　　昨日国内猪价继续上涨，中部地区涨幅偏大，河南均价涨0.65元至16.88元/公斤，四川涨0.4元至15.3元/公斤，临近小年，下游备货积极性提升，屠宰企业订单增加，规模养殖场生猪出栏计划有限，散户抗价情绪较浓，屠宰企业低价采购不畅，预计今日猪价继续上涨。前期大猪集中消化，叠加北方因疫情导致的标猪损失，当前集团计划完成度较好，供应端形成偏紧预期，加之年前备货启动在即，现货走势强于预期，情绪助推导致仔猪上涨和二育入场，短期现货维持易涨难跌格局，盘面尽管有节后落价预期，但考虑贴水扩大，建议偏强震荡思路，观望或短多。

　　全国鸡蛋价格多数稳定，主产区均价涨0.01元至4.04元/斤，辛集持平于3.56元/斤，货源供应正常，养殖单位多随行出货，贸易商消化尚可，多按需采购，预计今日全国鸡蛋价格或多数稳定，部分或下跌。应整体充裕，老鸡淘汰情绪仍不高，需求不佳背景下，现货对盘面驱动向下；估值端考虑成本大幅下移且无转势迹象，盘面淡季合约并无明显低估，因此暂难获上行动能，建议维持偏空思路，只是节前扩仓较快，留意风险，逢低考虑减空。

　　周二日盘郑糖偏弱震荡，主力合约收于6439元/吨，较上个交易日下跌34元/吨，或0.53%。现货方面，昨日广西制糖集团报价区间为6510-6670元/吨，少数下调10元/吨；云南制糖集团报价区间为6530-6530元/吨，报价持稳；加工糖厂主流报价区间为6800-7100元/吨BOB半岛，部分调整10-30元/吨，涨跌不一。广西现货-郑糖主力合约（sr2405）基差71元/吨。春节假期临近，市场购销热情减退，成交偏淡。

　　洲际（ICE）原糖期货周二上涨，3月原糖合约收盘报24.01美分/磅，上涨0.51美分/磅BOB半岛，或2.17%。印度食糖贸易商协会(AISTA)于1月29日发布的报告中表示，预计印度2023/24榨季产糖量为3160万吨，同比下降4%。该预估值不包括用于乙醇生产的约200万吨蔗糖。

　　原糖在大幅下跌后短期风险基本释放，并且泰国及印度逐步兑现减产预期，原糖价格连续反弹。国内方面，当前因进口利润倒挂已经持续超过两年时间，国内库存大幅去化，若对低关税糖浆及预拌粉进口进行管控，未来国内产销缺口问题会被放大，配额外进口成本将重新成为价格的锚定，策略上建议逢低择机买入。

　　周二日盘郑棉震荡，主力合约收于16080元/吨，较上个交易日下跌45元/吨，或0.28%BOB半岛。现货方面，昨日现货价略涨，新疆库21/31双28或单29含杂较低提货报价在16350-16800元/吨。部分新疆棉31级双28/单29对应CF405合约低杂，新疆库基差价在650-1000元/吨，内地库基差在1000-1400元/吨。纺织企业陆续开始放假，按需谨慎采购。

　　洲际交易所（ICE）棉花期货周二上涨。3月ICE棉花合约收盘价报84.69美分/磅，上涨0.46美分/磅，或0.53%，受美元小幅走软支撑，但仍难以突破窄幅区间。（ICE）公布的数据显示，截至1月29日，ICE可交割的2号期棉合约库存持平于999包。

　　从中期来看，纺纱利润走弱，后续消费能否持续存疑，棉价缺乏较强的向上驱动，预计郑棉在16000元/吨区间或面临较大的套保压力，策略上建议目前观望，待纺织企业开机率等产业链数据走差后择机做空。

　　1、巴西全国谷物出口商协会（Anec）发布报告称，巴西1月大豆出口料达到249万吨，高于去年同期的94万吨；

　　周二油脂整体大幅回落。棕榈油05收7196元/吨，豆油05收7204元/吨，菜油05收7625元/吨。基差偏稳，广州24度棕榈油基差05+130（0）元/吨，江苏一级豆油基差05+660（-10）元/吨，华东菜油基差05+170（0）元/吨。

　　大方向上看今年产地棕榈油产量可能在去年附近水平，油脂的价格中枢也预计同比持平。马棕1月预计去库，1月以后随着产量季节性减产预计去库趋势更明确，此外，粕类中期几个月的供需形势预计弱于油脂BOB半岛，维持油强粕弱趋势。估值上，马棕生柴价差当前处于中性的位置，预计跟随当前偏强的原油震荡为主。前期涨幅已经较多，近两日出现大幅回调，或因油粕比的估值偏高，美豆下跌后反应为油脂下跌。

　　豆粕周二收跌。豆粕05日盘收2944元/吨，菜粕05日盘收2462元/吨。豆粕市场价下跌10-30元，东莞3250（-20）元/吨，广东油厂豆粕报3250（-20）元/吨，广东油厂菜粕2510（+10）元/吨。豆粕成交16.34（+2.85）万吨，其中现货成交16.34万吨，远月基差成交0万吨。125家油厂上周开机率57%，今日开机率56.5%，预计本周开机率53%，压榨量183.79万吨。

　　周二巴西中北部、东南部雨量较大，马州及西南部较少，未来两周雨量较多，若在2月中旬以后降雨形势延续可能影响收割。阿根廷本周降雨较少，且面临高温，其农业部周报显示许多地区土壤开始出现不足，预报显示2月1号以后降雨回归，因此仍维持丰产预期。

　　CONAB及USDA均对南美产量有较高的预期，美豆及豆粕的运行区间承压，所以单边目前看豆粕05跟随美豆偏空为主。此外，盘面当前已有较大回撤BOB半岛，近期现货端出现备货，成交起量，且阿根廷面临干燥问题，行情出现反弹，由于预报显示干燥天气可能在2月6号左右结束，暂时仍维持丰产预期。预计随后南美大豆上市美豆或有在种植成本之下运行可能，建议反弹抛空为主。